אג"ח קונצרני

אגרות החוב מסדרה 4 של חברת חבס אשר הונפקו בתחילת החודש מגובות בשעבוד חלק ממניות החברה בחברת הבת חבס סטאר הפועלת במערב ארופה.
להנפקת אגרות החוב בהיקף כספי של 175 מ' ש"ח נתקבלו הזמנות בהיקף כספי של כ-260 מ' ש"ח, חיתום יתר של 49%, זאת למרות שאגרות החוב אינן מדורגות.

מאזנה המאוחד של סאני ליום 31.12.2009 מסתכם ב- 15.1 מיליארד ש"ח. קבוצת ההון העצמי במאזן מסתכמת ב- 6.7 מיליארד ש"ח, כ- 44% מסך המאזן, אולם ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות של סאני מסתכם ב- 579 מ' ש"ח. באמצעות הון זה שולטים סאני ובעל השליטה בה אילן בן-דב בפועל בחברת פרטנר - שילוב של שיעור החזקה נמוך יחסית בשרשור מלא בפרטנר, כ-36%, ומינוף גבוה.

לחלק מסדרות אגרות החוב שהנפיקו המפעלים הפטרוכימיים שועבדו מניות שמחזיקה החברה בבז"ן, אולם לאחרונה היא מצליחה לגייס דוקא באגרת חוב ללא בטוחות.

90% מאגרות החוב מסדרה י' של גזית גלוב יפרעו רק במרץ 2019.יתרת ה-10% תשולם בתשלומים חצי שנתיים של 1% מהקרן כל אחד החל משנת 2014.
להבטחת הפרעון שועבדו לטובת בעלי אגרות החוב נכסים מניבים אשר הוערכו בשווי של 826 מ' ש"ח. שווי השוק של אגרות החוב נכון לפברואר 2010 מהווה כ- 94% משווי הנכסים המשועבדים.

לחלק מאגרות החוב אשר צללו בעקבות המשבר הפיננסי והגיעו לתשואות גבוהות היו דווקא דירוגים גבוהים מחברות הדירוג.