בעקבות העסקה לרכישת 49% משלושה מרכזים מסחריים מחברת גזית בתמורה של 315 מ' ש"ח, פרסמה חברת הדירוג מעלות שינוי חיובי בתחזית דירוג אגרות החוב של קרן ה-Reit ריט 1. המרכזים המסחריים שירכשו הם מרכז G בראשון לציון מרכז G בעמק בעפולה וקניון דרכים ביקנעם.
ריט 1 הנפיקה שתי סדרות של אגרות חוב:
-
סדרה א' בסכום של 150 מ' ש"ח צמודה למדד ונושאת ריבית של 4.7%.
-
סדרה ב' בסכום של 161 מ' ש"ח לא צמודה, הנושאת ריבית משתנה בשיעור של 2.29% מעל לתשואת אג"ח ממשלתי 817.
כמו כן מתייחס הדירוג לגיוס נוסף באגרות חוב אשר החברה עומדת לבצע בסכום של עד 240 מ' ש"ח.
דירוג אגרות החוב נשאר דירוג של של A עם תחזית שהועלתה מיציבה לחיובית.
חברת מעלות מציינת כי רכישת המרכזים המסחריים מחזקת את הפורטפוליו של החברה. לדעת מעלות משרדים מסוכנים כיום יותר ממרכזים מסחריים כך שהרכישה מהווה הפחתת הרכוזיות בתחום המשרדים. לאחר השלמת הרכישה לריט 1 17 נכסים המושכרים אמנם לזמן בינוני, אולם דמי השכירות תואמים את דמי השכירות המקובלים בשוק.
עוד מציינת מעלות כי למרות שחברת תפרון הינה שוכר גדול החברה תשמור על יחסים פיננסיים המתאימים לדירוגה גם בתפוסה חלקית.
עפ"י מעלות תשמור ריט 1 על יחסי כיסוי של FFO לחוב הגבוה מ-7% ו-EBITDA להוצאות מימון תזרימיות מעל לפי 2. כמו כן תשמור החברה על נכסים לא משועבדים בשווי שלא יפחת מ-120% מהחוב הלא-מובטח.
