Fundamentals
הרשמה מהירה לאתר

ההרשמה תאפשר קבלת עדכונים שוטפים למייל.

ההרשמה מהירה ואינה מחייבת הזדהות.

לכניסה לרישום מהיר לחצו כאן.

חישוב התשואה של תיק ההשקעות בלחיצת כפתור

חישוב תשואת תיק השקעות הוא מלאכה מייגעת הכרוכה באיסוף נתונים ועריכת חישובים שונים. כיצד נוכל לקבל את נתוני התשואה בלחיצת כפתור?

למעבר לסקירות לחצו על סמלי החברות

 

 

 

  

 

 

 

מדינות שונות, שיעורי היוון שונים לגמרי.

הערכת השווי של נכסים מניבים מחושבת בד"כ כלל על ידי חלוקת ה-N.O.I בשיעור ההיוון  ( Cap Rate).

אבגול בשנת 2011 - צמיחה במכירות וברווח עקב הגידול בכושר היצור.במחצית השניה של 2012 צפוי גידול של-27% נוספים בכושר היצור.

הרבעון הרביעי של שנת 2011 לא היה שונה מקודמיו וממשיך לשדר מגמה חיובית.שנת 2011 כולה היתה שנת גידול בכושר היצור ביחס לממוצע ב-2010 ושנת צמיחה במכירות וברווחים.
במחצית השניה של 2012 צפוי כושר היצור של החברה לגדול ב-27%, לאחר שיושלמו קווי יצור בסין ובארה"ב.
1/05/2012

אבגול היא יצרנית ומשווקת של בד לא ארוג המשמש לייצור מוצרי היגיינה - חיתולים חד-פעמיים (90% מהמכירות), תחבושות הגייניות לנשים וכד'.החברה אינה מייצרת מוצרים מוגמרים, ומכירותיה מיועדות בעיקר לחברות ענק בינלאומיות השולטות בתחום ההיגיינה-פרוקטר אנד גמבל, קימברלי-קלארק וחברות נוספות.לסקירה מקיפה על פעילות החברה לחץ כאן

חדירת החיתולים החד-פעמיים בעולם כולו מוערכת ב-23%.בעוד שבעולם המערבי החדירה היא של 100%, באמריקה הלטינית החדירה היא של 65%, בסין - 20%, בהודו - 3%, באפריקה - 1%.מדובר בשוק שבהחלט יש לו לאן לצמוח -שיעור הצמיחה של השוק כולו הוא של 4% ובאזורים המפותחים פחות של 7%.החברה מעריכה כי חלקה בשוק העולמי היה בשנת 2010 8.5% ובשנת 2013 יגיע חלקה ל-10%.

כושר היצור של החברה  בשנת 2011 היה של 112,000 טון: בישראל - 33,000 טון, בארה"ב - 45,000 טון, בסין - 24,000, ברוסיה - 10,000.במחצית השניה של 2012 יגדל כושר היצור של החברה ב-30,000 טון, מחצית בארה"ב ומחצית בסין.בשנת 2011 ניצלה החברה 90% מכושר היצור.

להלן תמצית דוח רו"ה לשנת 2011 ולרבעון הרביעי, באלפי $:

סעיף שינוי 2011 2010 שינוי Q4/11 Q4/10
הכנסות ממכירות: 18.8% 329,599 277,528 10.6% 80,138 72,460
רווח גולמי: 14.6% 69,026 60,242 12.5% 18,417 16,367
רווחיות גולמית:

-

20.9% 21.7%

-

23.0% 22.6%
רווח תפעולי: 16.2% 41,288 35,535 22.8% 11,864 9,663
רווחיות תפעולית:

-

12.5% 12.8%

-

14.8% 13.3%
Ebitda 13.0% 58,900 52,100
רווח נקי: 17.6% 24,685 20,986

1.7%

6,002 5,900
רווח נקי המיוחס לבעלי המניות: 12.0% 22,684 20,260 8.4%- 5,056 5,518
תזרים מזומנים מפעילות שוטפת: 5.2% 37,731 35,865

-

-

-

השקעה ברכוש קבוע ובלתי מוחשי נטו 14.1% 41,766 36,605

-

-

-

דיבידנד 25% 10,000 8,000

-

-

-

עיקר הגידול במכירות בשנת  2011 נבע מגידול כמותי כתוצאה מהפעלת קו יצור שני בסין אשר החל לפעול ברבעון השלישי של שנת 2010, וכן מעליה במחירי המכירה עקב התיקרות חומרי הגלם.

להלן מכירות החברה לשתי לקוחותיה העיקריות - P&G ו- KC באלפי $:

הלקוח % מהמחזור 2011 % מהמחזור 2010
פרוקטר אנד גמבל 47.2% 155,500 42.9% 119,100
קימברלי קלארק 22.3% 73,600 19.4% 53,900
לקוחות אחרים 30.5% 100,499 37.7% 104,528
סה"כ מכירות

-

329,599

-

277,528

המכירות ל-P&G ול-KC מהוות 70% ממכירות החברה.הגידול במכירות התחלק בין שתי הלקוחות העיקריות ושאר לקוחות החברה, אולם חלקם היחסי של שאר הלקוחות ירד.החברה מציינת כי 5 הלקוחות הגדולים ביותר מהווים 76% ממכירות החברה.

שורה תחתונה

  • שווי השוק של החברה נכון למועד הסקירה הוא 887.6 מ' ש"ח, עליה של 11.3% מתחילת השנה ושל 14.88% ב-12 החודשים האחרונים.החברה נסחרת במכפיל רווח של 10.4 על בסיס רווחיה בשנת 2011.
  • החברה פועלת בשווקים יציבים עם פוטנציאל להמשך צמיחה.
  • במחצית השניה של השנה צפויה החברה להגדיל את כושר היצור שלה ב-27%, לאחר שיושלמו קווי יצור נוספים בארה"ב ובסין.
  • לחברה תלות גבוהה ביותר בשני לקוחות, פרוקטר אנד גמבל וקימברלי קלארק, תלות המהווה גורם סיכון לא קטן.
  • חברת מעלות אישררה דירוג של A להרחבת סדרת אג"ח של החברה.
  • להערכתנו מחירה הנוכחי של החברה הוא מחיר סביר בהתחשב ברווחיה, בהמשך הצמיחה הצפוי, בסיכון העיסקי, ובמצבה הפיננסי של החברה.

סקירה זאת מהווה הבעת דעה בלבד, אינה בבחינת יעוץ להשקעה בניירות ערך, והכותב אינו בעל רישיון לייעוץ בתחומים הנסקרים.על כל החלטת השקעה להתקבל בהתחשב בנתוניו האישיים של כל משקיע.נכון למועד הסקירה הכותב אינו מחזיק בניירות ערך הנסקרים, ועשוי מפעם לפעם לקנות ולמכור ניירות ערך אלה.נתוני הסקירה נכונים למועד פרסומה.בקריאת הסקירה נותן הקורא את הסכמתו  לתנאי השימוש באתר.

 

 

 

 

דרג את הכתבה
כוכב 12 כוכבים3 כוכבים4 כוכבים5 כוכבים
ללא מדרגים
הדפסשלח לחברהוסף תגובה
ראה סקירות נוספות על אבגול:
מנית אבגול נסחרת במחיר הנמוך ביותר ב-52 השבועות האחרונים., 12/03/2018
אבגול ב-2015: זינוק בכל הפרמטרים עקב הירידה החדה במחיר הפוליפרופילן., 9/04/2016
אבגול במחצית הראשונה של 2015 - הפיגור בעדכון המחירים פועל לטובת החברה, בינתיים., 8/09/2015
HFH International, בעלת השליטה באבגול, מגדילה את החזקתה בחברה., 2/09/2015
אבגול מתכננת להקים קו יצור נוסף בדימונה בעלות של 60 מ' $., 1/09/2015
מה בדיוק קורה באבגול?, 27/06/2014
מעלות דרגה את אגרות החוב של אבגול בדרוג A עם אופק יציב.לאחר הירידה ב-2013, האם צפוי מפנה ב-2014?, 12/02/2014
אבגול במחצית הראשונה של 2013 - התפתחויות רבות, הגדלת כושר היצור ב-2012 עדיין לא מניבה רווחים., 12/09/2013
אבגול ברבעון הראשון 2013 - קווי היצור החדשים הושלמו אך אינם מנוצלים במלואם., 6/07/2013
אבגול בשנת 2012 - כושר היצור גדל ב-30%, השליטה עברה למשקיעים זרים., 14/05/2013
דרונט בניית אתרים