Fundamentals
הרשמה מהירה לאתר

ההרשמה תאפשר קבלת עדכונים שוטפים למייל.

ההרשמה מהירה ואינה מחייבת הזדהות.

לכניסה לרישום מהיר לחצו כאן.

חישוב התשואה של תיק ההשקעות בלחיצת כפתור

חישוב תשואת תיק השקעות הוא מלאכה מייגעת הכרוכה באיסוף נתונים ועריכת חישובים שונים. כיצד נוכל לקבל את נתוני התשואה בלחיצת כפתור?

למעבר לסקירות לחצו על סמלי החברות

 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

דלתא גליל - ביצועים טובים ב-2021, תחזית אופטימית לשנת 2022, הכנות להנפקה בארה"ב.

מי שעקב אחרי הפרסומים באתר, זיהה בודאי את הסימפטיה שאנחנו רוחשים לדלתא גליל. הסיבות? צמיחה עקבית ומשמעותית באמצעות רכישות מוצלחות, שיתופי פעולה אסטרטגיים עם מותגים מובילים, גמישות בניהול היצור והלוגיסטיקה, מעבר לפעילות מקוונת, ולא פחות חשוב, דוחות מפורטים ושקופים למשקיעים.
בשנה האחרונה הציגה מנית דלתא גליל ביצועים יוצאי דופן ועלתה בשיעור של 182%, והיא נסחרת בשווי שוק של כ-1.8 מיליארד דולר.
24/01/2022

 

ביצועי המניה באו על רקע של שיפור רצוף בתוצאות העסקיות, הצפת ערך עם הנפקתה לציבור של דלתא ישראל (דלתא מותגים), חתימה על הסכמי זכיינות עם ענקי אופנה נוספים - אדידס ווולפורד, והיערכות להנפקת מניות דלתא גליל בארה"ב. 

 

כחלק מהיערכות החברה להנפקה קבלה האסיפה הכללית של בעלי המניות החלטה להסמיך את הדירקטוריון לפצל את הון המניות עד ליחס של 1 ל-10, ובסוף החודש תובא לאסיפה כללית אחרת החלטה  נוספת לעבור לדיווח כספי עפ"י דיני ניירות ערך אמריקניים.

 

להלן תחזית החברה לתוצאות השנים 2021 ו-  2022  (במליוני דולר):

 

 

מקור: דוחות החברה.

 

להלן הנתונים המקבילים ב-2019, השנה שקדמה לקורונה, והשינוי בשנת 2021 ביחס אליה, במליוני דולר: מכירות- 1,690 (13.6%), רווח  תפעולי - 106  (73%), Ebitda  של 196 (44%) ורווח הנקי של 60.2 (92%).

 

עפ"י פרסומים בעיתונות הכלכלית דלתא מתכוונת להנפיק מניות בארה"ב לפי שווי של כ-2 מיליארד דולר. נבחן שווי אפשרי זה על רקע נתוני חברות אופנה והלבשה בארה"ב:

 

להלן מכפילי רווח ומכפיל רווח עתידי לשנה הקרובה של מניות אופנה בעלות שווי שוק של 2 מיליארד דולר עד 10 מיליארד דולר, תחום אליו מכוונת כנראה חברת דלתא. הנתונים הוצאו מסורק המניות (screener)  של האתר הפיננסי Finviz,  בעזרתו חפשנו מניות אופנה מתחומי הייצור והריטייל: 

 

 

 

יש לציין כי ההפרדה בין יצרניות אופנה לבין רשתות אופנה אינה מובהקת, בשני הסקטורים נכללות חברות שהן יצרניות ובעלות מותגי אופנה, ואנו נתייחס לנתוני שני הסקטורים במשותף. בין החברות הנכללות בטבלאות חברות ידועות ובעלות מותגי אופנה בינלאומיים וחזקים: קולומביה (סימול COLM), טומי הילפיגר, קלווין קליין (PVH), אנדר ארמור (UAA), רלף לורין (RL), לוי שטראוס (LEVI), אורבן (URBN), אמריקן איגל (AEO), ויקטוריה סיקרטס (VSCO), גאפ (GPS).

 

המכפיל השוטף המשוקלל של מניות האופנה וההלבשה בארה"ב הוא של כ-16, והמכפיל על בסיס התחזיות לרווחי השנה הבאה הוא של 11. יחס שווי השוק למכירות הוא של 106%.

 

על בסיס התחזית של דלתא גליל לרווח ב-2021 ושווי שוק של 1.8 מיליארד דולר נסחרת החברה במכפיל שוטף של 15.6, ומכפיל עתידי של 12.9 - דומה למכפיל הממוצע בארה"ב. שווי השוק של דלתא מהווה 94% ממכירותיה.

עם זאת, יש לזכור כי חלק מהחברות הן גדולות הרבה יותר מדלתא  ובעלות מותגים בינלאומיים חזקים ומוכרים, בעוד שחלק מהמותגים של דלתא הם בזיכיון.

 

בעל השליטה והמנכ"ל אייזיק דבאח, האיש שהזניק את דלתא, מחזיק ב-49% ממניותיה, ונראה כי גם הנפקה בסכום משמעותי תשאיר אותו עם שיעור החזקה משמעותי שיאפשר לו לשלוט בחברה. לדוגמא, אם החברה תגייס הון של חצי מיליארד דולר על בסיס שווי של 1.8 מיליארד דולר לפני הכסף, החזקתו של דבאח תרד ל-38%. נראה אפוא כי נושא שיעור החזקתו של דבאח במניות החברה לא יהווה מגבלה.


סקירה זאת מהווה הבעת דעה בלבד, אינה בבחינת יעוץ להשקעה בניירות ערך, והכותב אינו בעל רישיון לייעוץ בתחומים הנסקרים. על כל החלטת השקעה להתקבל בהתחשב בנתוניו האישיים של כל משקיע. נכון למועד הסקירה הכותב אינו מחזיק בניירות ערך הנסקרים, ועשוי מפעם לפעם לקנות ולמכור ניירות ערך אלה. נתוני הסקירה נכונים למועד פרסומה. בקריאת הסקירה נותן הקורא את הסכמתו לתנאי השימוש באתר.  


 

שימו לב לכפתורי הקישור לרשתות החברתיות. לייקים ושיתופים יתקבלו בברכה.

 

 

 

 

דרג את הכתבה
כוכב 12 כוכבים3 כוכבים4 כוכבים5 כוכבים
ללא מדרגים
הדפסהוסף תגובהכתוב לעורך:
ראה סקירות נוספות על דלתא גליל:
דלתא גליל רבעון ראשון - תוצאות מצוינות לרבעון ותחזית לתוצאות טובות לא פחות לשנה כולה., 23/05/2021
דלתא גליל לאחר שנת 2020 והנפקת דלתא ישראל., 26/04/2021
דלתא גליל ב- 2018 - ממשיכה לצמוח על ידי רכישות. בוחנת רכישה נוספת., 13/03/2019
דלתא גליל - מה תהיה השפעת הרכישה של מותג ההלבשה התחתונה Eminence., 6/05/2018
המחצית הראשונה של 2017- חטיבת דלתא פרמיום תורמת בינתיים תרומה משמעותית רק לשורות המכירות והרווח הגולמי. המניה סובלת מהסנטימנט השלילי כלפי ענף הקמעונאות., 12/09/2017
דלתא בשנת 2016 לאחר רכישת חטיבת ה-Contemporary brands מ- VF Corporation - צמיחה אורגנית שלילית ותחזית לצמיחה אורגנית שלילית גם ב-2017., 10/03/2017
דלתא גליל ברבעון השלישי 2015- המשך צמיחה, השפעה שלילית להתחזקות הדולר, ההתפתחויות בוול-מארט מעוררות דאגה., 1/11/2015
דלתא גליל - התחזקות הדולר השפיעה על תוצאות הרבעון הרביעי.תחזית אנמית לשנת 2015.ומתי תהיה רכישה משמעותית?, 6/04/2015
האנליסטית מיכל אלשייך מלידר העלתה את מחיר היעד למנית דלתא מ-117 ש"ח ל-125 ש"ח., 18/11/2014
דלתא ברבעון השלישי 2014 - ממשיכה לצמוח, אבל יותר לאט., 11/11/2014
דרונט בניית אתרים