Fundamentals
הרשמה מהירה לאתר

ההרשמה תאפשר קבלת עדכונים שוטפים למייל.

ההרשמה מהירה ואינה מחייבת הזדהות.

לכניסה לרישום מהיר לחצו כאן.

חישוב התשואה של תיק ההשקעות בלחיצת כפתור

חישוב תשואת תיק השקעות הוא מלאכה מייגעת הכרוכה באיסוף נתונים ועריכת חישובים שונים. כיצד נוכל לקבל את נתוני התשואה בלחיצת כפתור?

למעבר לסקירות לחצו על סמלי החברות

 

 

 

  

 

 

 

מדינות שונות, שיעורי היוון שונים לגמרי.

הערכת השווי של נכסים מניבים מחושבת בד"כ כלל על ידי חלוקת ה-N.O.I בשיעור ההיוון  ( Cap Rate).

מגה אור - נדל"ן מניב בשותפות עם ביג, רמי לוי, וריט 1.

מגה אור היא חברה שרבים מכם בודאי לא שמעו עליה.החברה משקיעה בנדל"ן מניב בשותפות עם אריות בתחומי הקמעונאות והנדל"ן המניב - רמי לוי, ביג, ריט 1, וחברה שאף היא קצת פחות מוכרת, וילאר.
7/09/2014

מגה אור עוסקת בייזום וניהול של נדל"ן מניב בתחום המרכזים המסחריים והלוגיסטיים בישראל.לחברה החזקה ב- 18 נכסים בשטח כולל של כ-123 אלפי מ"ר אשר שווי חלקה של החברה בהם 732 מ' ש"ח.שלושה מרכזים מסחריים נוספים צפויים להיפתח במהלך הרבעון הרביעי של השנה בשטח כולל של כ-15 אלפי מ"ר בהשקעה של 75 מ' ש"ח (חלק החברה).במהלך שנת 2015 צפויים להפתח מרכזים מסחריים בשטח כולל של 47 אלפי מ"ר.

התפוסה במרכזים המסחריים היא של 98%, תוך שמירה על עומס נמוך של שכ"ד למחזור.

המאפין את עסקיה של החברה הוא שותפות אסטרטגית עם חברות מובילות בתחומי הקמעונאות (רמי לוי), והנדל"ן המניב (ביג, ריט 1, וילאר).מתוך נכסים בסך 732 מ' ש"ח 73% הם נכסים בהם מחזיקה החברה ב-50% מהבעלות ו-27% בבעלותה המלאה.

עם ביג שותפה החברה ב-50% בביג טבריה, פרדס חנה, עפולה, גליל עליון, קרית גת,  ומודיעין. ברבעון השלישי ב-2015 יפתח מרכז ביג בצ'ק פוסט. עם רמי לוי החברה שותפה ב-50% בסניף בעפולה, וברבעון הרביעי השנה בסניפים שיפתחו בנתיבות ובכפר סבא. ברבעון הרביעי ב-2015 יפתח בשותפות סניף באריאל. עם ריט 1 שותפה החברה במגה אור מודיעין.

כמו כן לחברה נכסים בבעלותה המלאה - קניון וולפסון חולון, מרלו"ג ניסקו, ומגה אור ויקטורי לוד.ברבעון הרביעי תושלם הקמתו של מרלו"ג חברת אולטרפלסט (בשותפות עם וילאר), וברבעון השני ב-2016 של מרכז מגה לעסקים במודיעין.

מאזן החברה המאוחד המורחב (החברות הבנות מוצגות בו על בסיס איחוד יחסי) ליום 30 ביוני הסתכם ב- 1.08 מיליארד ש"ח, מזה הון עצמי של 335 מ' ש"ח, 31% מסך המאזן.החברה גייסה הון באמצעות מספר סדרות של אגרות חוב אשר שווי השוק הכולל שלהן הוא 569 מ' ש"ח.אגרות החוב דורגו על ידי חברת מעלות בדירוג מכובד של -A. 

בעל השליטה בחברה הוא צחי נחמיאס המחזיק ב-46.93% מזכויות ההצבעה. משקיעים מוסדיים מחזיקים ב-41.38%.

במחצית הראשונה של 2014 הסתכמו הכנסות החברה מהשכרת נכסים ודמי ניהול ב-31.6 מ' ש"ח לעומת 23.4 מ' ש"ח אשתקד.ה-N.O.I הסתכם ב-27.9 מ' ש"ח לעומת 20 מ' ש"ח אשתקד.הרווח התפעולי בניכוי עלית ערך נכסים הסתכם ב-22.6 מ' ש"ח לעומת 16.2 מ' ש"ח, וה-Ebitda ב-23.1 מ' ש"ח לעומת 16.5 מ' ש"ח.ה-FFO הראלי הסתכם במחצית הראשונה של השנה ב-14.1 מ' ש"ח לעומת 6.1 מ' ש"ח אשתקד. עיקר העליה בהכנסות וברווחים מקורו בגידול בהיקף הנכסים.

שורה תחתונה

לחברה מספר יתרונות - השותפות האסטרטגית עם חברות מובילות בתחומי הקמעונאות והנדל"ן המניב, קוטנה היחסי, המאפשר שיעורי גידול גבוהים, ומצבה הפיננסי האיתן.

שווי השוק של החברה נכון למועד הסקירה הוא של 325 מ' ש"ח, קרוב להון העצמי. ה-FFO הראלי למחצית הראשונה של השנה בגילום שנתי הוא 28.2 מ' ש"ח, ובהתחשב בפתיחת שלושת המרכזים המסחריים ברבעון האחרון יסתכם ה-FFO המייצג ב-34 מ' ש"ח.

על בסיס נתוני ה-FFO המייצג נסחרת החברה במכפיל FFO של 9.6. לשם השוואה, אמות נסחרת במכפיל FFO של 11 על בסיס התחזית ל-2014, ריט 1 במכפיל 11.8, מליסרון במכפיל 9.3 על בסיס המחצית הראשונה מגולמת לשנתית.מחיר המניה הוא אפוא סביר.

מתחילת השנה עלתה המניה בכ-16% ובשנתיים האחרונות בכ-128%.

נקודת החולשה העיקרית של החברה היא המסחר הדליל ולעיתים הזניח במניותיה. הכלל במניות לא סחירות הוא פשוט - קל לקנות וכמעט בלתי אפשרי למכור. מדובר בהשקעה לטווח ארוך בלבד.


     סקירה זאת מהווה הבעת דעה בלבד, אינה בבחינת יעוץ להשקעה בניירות ערך, והכותב אינו בעל רישיון לייעוץ בתחומים הנסקרים.על כל החלטת השקעה להתקבל בהתחשב בנתוניו האישיים של כל משקיע.נכון למועד הסקירה הכותב מחזיק בניירות ערך הנסקרים, ועשוי מפעם לפעם לקנות ולמכור ניירות ערך אלה.נתוני הסקירה נכונים למועד פרסומה.בקריאת הסקירה נותן הקורא את הסכמתו  לתנאי השימוש באתר.

 

 

 

 

 

דרג את הכתבה
כוכב 12 כוכבים3 כוכבים4 כוכבים5 כוכבים
2 מדרגים
הדפסשלח לחברהוסף תגובה
ראה סקירות נוספות על מגה אור:
מגה אור ב-2017 - הצמיחה נמשכת, אולם העליה במחיר המניה עקפה את העליה ברווחים., 2/04/2018
מגה אור השלימה גיוס 83 מ' ש"ח במניות., 12/03/2018
מגה אור ברבעון השני של 2016 - צמיחה מהירה ודירוג A של מעלות., 23/08/2016
Value Base ממליץ על מגה אור במחיר של 28.2 ש"ח, 20% מעל למחיר השוק., 16/05/2016
מגה אור: צמחה ב-2015, ותמשיך לצמוח ב-2016., 8/05/2016
דרונט בניית אתרים